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互聯(lián)網(wǎng)金融馬年猜想：BAT背后的萬(wàn)億邏輯
發(fā)布時(shí)間 : 2014-01-17 09:39:44 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
1月15日，余額寶宣布規(guī)模已超過(guò)2500億元，客戶數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)。
余額寶的上限是多少？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)此采訪了多位互聯(lián)網(wǎng)和基金業(yè)內(nèi)人士，一種算法是，不考慮金融系統(tǒng)基本面變化，僅從支付寶客戶端口計(jì)算：
支付寶注冊(cè)用戶約8個(gè)億，活躍用戶為2億。支付寶活躍用戶有多少會(huì)向余額寶功能傳導(dǎo)，可以預(yù)估傳導(dǎo)的比例上限為五成。也就是1個(gè)億。按1月15日數(shù)據(jù)估算，目前余額寶的戶均規(guī)模為5000元，余額寶的規(guī)模上限為5000億元。
這個(gè)數(shù)據(jù)有一個(gè)疏忽，2013年11月中旬，余額寶突破千億之際，用戶戶均約3300元，到年末戶均4300元，一直增長(zhǎng)到目前的5000元左右。
據(jù)天弘基金內(nèi)部人士透露，每一輪余額寶發(fā)布規(guī)模數(shù)據(jù)，在引起媒體關(guān)注的同時(shí)，均會(huì)帶來(lái)大規(guī)模的申購(gòu)增量，因此余額寶的規(guī)模增長(zhǎng)可能尚存空間。
還有一個(gè)可比數(shù)據(jù)是國(guó)內(nèi)人均儲(chǔ)蓄規(guī)模約3萬(wàn)元，如果余額寶用戶的儲(chǔ)蓄數(shù)據(jù)按這個(gè)數(shù)據(jù)估算，儲(chǔ)蓄搬家規(guī)模達(dá)到5成，則余額寶戶均規(guī)模將達(dá)到1.5億元，余額寶的上限將達(dá)到1.5萬(wàn)億，這也是國(guó)內(nèi)銀行儲(chǔ)蓄規(guī)模的4%左右。
當(dāng)然上述估算，還未考慮到其他同類型產(chǎn)品的分流，以及余額寶直接客戶群體的培養(yǎng)。
BAT三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，騰訊的模式和阿里頗為相似，依靠其它產(chǎn)品的黏性籠住活性客戶，并通過(guò)這一類客戶群體向理財(cái)市場(chǎng)延展。
百度盡管流量較大，卻缺乏沉淀的黏性用戶，只有流量，容易掀起較大的影響力。不過(guò)8%畢竟無(wú)法反映貨幣基金的真實(shí)收入，依靠劣后資金墊資的發(fā)展模式并不具備可持續(xù)性，發(fā)行的產(chǎn)品也必須有規(guī)模上限和時(shí)間上限。利用這一類產(chǎn)品能否形成規(guī)模沉淀，或者黏性客戶的沉淀，對(duì)于百度而言，無(wú)疑是一個(gè)難題。
2013年年末硝煙四起的第三方平臺(tái)“售基”，也基本遵循同樣的模式。
相比而言，微信的用戶數(shù)量達(dá)到10億，客戶數(shù)量相比阿里的黏性更大，不過(guò)金融屬性缺失。按照知情人士預(yù)測(cè)，微信增加的完整的地理位置解決方案等端口，以及理財(cái)服務(wù)，或?qū)⑴c其電子商務(wù)布局聯(lián)動(dòng)，因此短期之內(nèi)，微信理財(cái)通的看點(diǎn)頗值得觀望。
如果微信能夠在理財(cái)通沉淀資金的功能上完成一系列突破，騰訊存在與阿里一較高下的可能。
在這種預(yù)期下，上述大型基金公司砸一個(gè)億換一個(gè)“首發(fā)”，顯然是想在合作初期就占得先機(jī)。
百度、東方財(cái)富網(wǎng)，以及網(wǎng)易和新浪等平臺(tái)，或在傳統(tǒng)的第三方銷售模式之內(nèi)，注入一系列互聯(lián)網(wǎng)基因。不過(guò)以東方財(cái)富網(wǎng)2013年銷售量達(dá)到千億計(jì)算，這一方式在2014年帶來(lái)的影響可能也不容小覷。
