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P2P“去擔(dān)保”各有高招：“裸奔”、保險(xiǎn)、抵押
發(fā)布時(shí)間 : 2014-08-25 15:02:47 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
銀監(jiān)會(huì)近期簽發(fā)的《關(guān)于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)違規(guī)關(guān)聯(lián)擔(dān)保有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示函》，正在加速P2P平臺(tái)“去擔(dān)保”的力度。南都記者近日走訪(fǎng)了北京和廣州多家P2P平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管有關(guān)“去擔(dān)保”要求細(xì)則出臺(tái)前夕，不少P2P已經(jīng)進(jìn)行多種探索。其中包括引入保險(xiǎn)、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)資金以及引入第三方進(jìn)行監(jiān)控存貨抵押，甚至“裸奔”的方式，逐步進(jìn)行去擔(dān)保。不過(guò)，對(duì)于上述方式，多位業(yè)內(nèi)人士指出，去擔(dān)保之后的具體路徑，目前不少平臺(tái)均在積極探索，但尚未形成有效的辦法。P2P去擔(dān)保的障礙還包括，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成本是否會(huì)對(duì)項(xiàng)目收益率造成較大的影響，導(dǎo)致收益率失去吸引力。
模式一：風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金
對(duì)于去擔(dān)保的要求，業(yè)內(nèi)人士的解讀有所不同。積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人、COO魏偉在接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，目前監(jiān)管并未對(duì)去擔(dān)保進(jìn)行明確定義。“第三方擔(dān)保算不算，平臺(tái)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)保證金池進(jìn)行保障又算不算。”盡管監(jiān)管的正式落地政策尚未明朗，但南都記者走訪(fǎng)多家平臺(tái)獲悉，在去擔(dān)保的前夜來(lái)臨前，不少P2P已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行多種探索。
“裸奔”是P2P平臺(tái)去擔(dān)保后的一種模式。據(jù)悉，首先在行業(yè)內(nèi)提出“去擔(dān)保”的是P2P一哥陸金所，陸金所近段時(shí)間在理財(cái)頻道發(fā)布多款無(wú)擔(dān)保產(chǎn)品，將兌付風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者。
而同為銀行系，包商銀行直銷(xiāo)銀行小馬BANK是目前唯一一家在直銷(xiāo)銀行中嵌入P2P項(xiàng)目的銀行。小馬BANK總經(jīng)理張誠(chéng)在接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)介紹，根據(jù)此前多年包商銀行在小微金融領(lǐng)域有長(zhǎng)期積累，不良率保持在1%以?xún)?nèi)。根據(jù)此記錄，他們目前對(duì)借款人根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況，收取3%-5%的風(fēng)險(xiǎn)金。“這足以覆蓋1%的風(fēng)險(xiǎn)。”張誠(chéng)表示，這種模式即便對(duì)于草根的平臺(tái)去擔(dān)保亦有借鑒意義。不過(guò)，對(duì)此，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，小馬BA N K該制度可行的基礎(chǔ)是銀行系項(xiàng)目較為優(yōu)質(zhì)，且嚴(yán)格風(fēng)控下，不良率較低。對(duì)于大多數(shù)平臺(tái)來(lái)說(shuō)未必合適。上述人士進(jìn)一步指出，對(duì)于多數(shù)平臺(tái)而言，一旦項(xiàng)目發(fā)生兌付問(wèn)題，即從風(fēng)險(xiǎn)金中扣除，依據(jù)這種模式之下，P2P平臺(tái)依舊存在著隱形擔(dān)保。
模式二：保險(xiǎn)替代擔(dān)保
除了建立風(fēng)險(xiǎn)資金池，在擔(dān)保成為行業(yè)關(guān)注后，借助保險(xiǎn)替代當(dāng)前的擔(dān)保，轉(zhuǎn)移平臺(tái)自身需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，成為不少平臺(tái)探索的一個(gè)方向。南都記者從業(yè)內(nèi)獲悉，5月初已經(jīng)有平臺(tái)對(duì)此進(jìn)行嘗試。正在和保險(xiǎn)公司商談合作的禮德財(cái)富CEO洪凱彬?qū)δ隙加浾弑硎?，在其看?lái)，P2P與保險(xiǎn)合作的方式可以涉及四個(gè)方面：一是平臺(tái)為投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)基于個(gè)人賬戶(hù)資金安全的保障保險(xiǎn)，保障資金安全；二是基于平臺(tái)的道德等購(gòu)買(mǎi)類(lèi)似于董責(zé)險(xiǎn)的產(chǎn)品；三是為擔(dān)保標(biāo)中的抵押物購(gòu)買(mǎi)相關(guān)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)；四是為信用標(biāo)的購(gòu)買(mǎi)信用保證保險(xiǎn)。
不過(guò)事實(shí)上，相較于擔(dān)保的費(fèi)用，采用保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移成本或許更高。根據(jù)洪凱彬的測(cè)算，對(duì)于無(wú)抵押純信用類(lèi)的項(xiàng)目所投保的信用保證保險(xiǎn)，保額單筆不會(huì)超過(guò)15萬(wàn)元。保險(xiǎn)公司為P2P平臺(tái)提供的信用保證保險(xiǎn)保費(fèi)要遠(yuǎn)高于銀行，對(duì)于成本影響非常明顯，投保之后，收益甚至可能會(huì)下降8個(gè)百分點(diǎn)甚至更高。不過(guò)，其他的險(xiǎn)種，如為抵押物提供的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)則對(duì)項(xiàng)目的投資收益影響較小，洪凱彬測(cè)算，若保險(xiǎn)公司介入到擔(dān)保標(biāo)中，對(duì)投資收益的影響僅在1個(gè)百分點(diǎn)左右。
模式三：倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管抵押物
不過(guò)，當(dāng)不少公司開(kāi)始嘗試通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也有平臺(tái)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，保險(xiǎn)公司的合作意愿不會(huì)太強(qiáng)，此外，保費(fèi)太高將成為這種合作最大的一個(gè)硬傷。
而南都記者發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上，除了將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至第三方的模式外，還有平臺(tái)希望通過(guò)創(chuàng)新抵押物監(jiān)控方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋?zhuān)_(dá)到“去擔(dān)保”的目的。北京平臺(tái)銀客網(wǎng)執(zhí)行副總裁張?zhí)鞓?lè)對(duì)南都記者表示，該平臺(tái)正在嘗試推出業(yè)內(nèi)首單存貨抵押借款項(xiàng)目。企業(yè)以自有存貨作為抵押物向出借人申請(qǐng)融資，并由第三方倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管存貨，所押存貨需到工商局辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記，可有效規(guī)避一貨多押風(fēng)險(xiǎn)。在該種模式中，第三方倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)平臺(tái)根據(jù)協(xié)議約定協(xié)助P2P平臺(tái)處置抵押物，變現(xiàn)后以處置所得價(jià)款償付投資人本息及逾期罰息。
據(jù)悉，對(duì)于這種模式，業(yè)內(nèi)指出，第三方倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)平臺(tái)實(shí)力如何將成為這種模式是否能有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)緩釋的關(guān)鍵所在。
P2P維權(quán)：商務(wù)談判回款或更快
P2P平臺(tái)跑路事件的不斷出現(xiàn)，令投資者保護(hù)成為P2P行業(yè)發(fā)展中一個(gè)重要的課題。在上周六棕櫚樹(shù)于清華大學(xué)舉行的沙龍上，北京市大成律師事務(wù)所律師肖颯針對(duì)投資者維權(quán)指出，目前針對(duì)P2P跑路，投資者可通過(guò)刑事報(bào)案、民事追償、商務(wù)談判以及行政訴訟等四種方式進(jìn)行維權(quán)。對(duì)于上述四種方式，肖颯認(rèn)為，各有優(yōu)劣，比如刑事報(bào)案，優(yōu)勢(shì)在于效率高，花費(fèi)少。但投資人報(bào)案后，案件進(jìn)入公訴案件程序，本人不能再撤訴。民事追償，優(yōu)勢(shì)在于自己可把控進(jìn)度。而商務(wù)談判，優(yōu)勢(shì)在于私密、回款可能性大。但存在把握不準(zhǔn)稍縱即逝。她特別指出，網(wǎng)站出事初期，大多希望息事寧人，此時(shí)抓住機(jī)會(huì)與之交涉回款可能性大。當(dāng)天的沙龍還現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布了國(guó)內(nèi)首份《P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)剖析暨投資者權(quán)益保護(hù)報(bào)告》。
