-
規(guī)?？s水的背后 理財通正在面臨窘境
發(fā)布時間 : 2014-08-28 09:52:40 來源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
最近余額寶的兄弟產(chǎn)品招財寶引發(fā)了圈內(nèi)不少的討論，這個原本定位于定期理財產(chǎn)品的平臺，頗具野心地走向了金融產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)交易。這個時候，我想起來被稱為“微信版余額寶”的理財通，這個當初被外界寄予厚望的余額寶的有力競爭者，現(xiàn)在怎么樣了？
現(xiàn)實情況有點不太如意，7個月大的理財通正在面臨一個巨大的窘境：已有產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)不增反降，承諾的第二代定期理財產(chǎn)品仍然遲遲不見蹤影，從微信內(nèi)部獲得的支持太少，平臺化的道路似乎不那么順利。
理財通規(guī)模已然萎縮
理財通接入的第一款產(chǎn)品——華夏財富寶今年二季度出現(xiàn)了200億元的凈贖回，這也就意味著理財通的規(guī)?？赡芤呀?jīng)萎縮了。
華夏財富寶過去三個季度末基金凈值分別為：10.64億元、821.65億元、621.93億元。因為1月15日接入理財通，財富寶一季度規(guī)模增長數(shù)十倍，然而二季度末竟然不增反降了。
理財通雖然另外還接入三個貨幣基金產(chǎn)品，但規(guī)模都遠不及華夏財富寶：
3月26日接入理財通的匯添富全額寶，以及4月17日接入的易方達易財富和廣發(fā)天天紅，二季度都呈現(xiàn)凈申購，匯添富全額寶規(guī)模從26.31億元增長至45.12億元，易方達易財富規(guī)模從3.07億元增長至9.43億元，廣發(fā)天天紅規(guī)模從59.84億元增長至111.18億元，三者的規(guī)模增長累加起來也不過約76億元，遠不能抵消華夏財富寶規(guī)模的下降。
春節(jié)過后，在市場利率走低，貨幣基金越來越缺乏吸引力的情況下，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品都面臨增長放緩的壓力，余額寶一季度末比去年底增加額為3559億元，而二季度末的規(guī)模比一季度末增加僅329億元。但是很顯然，理財通更加不幸。
理財通沒有獲得微信太多支持
雖然理財通常被稱為“微信理財通”，但實際只獲得微信相當少量資源支持，與手機游戲、京東電商無法相提并論。
而在與微信的核心產(chǎn)品聯(lián)動上，理財通做的也很差：微信支付后續(xù)上線的一系列產(chǎn)品，包括紅包、錢包、轉(zhuǎn)賬等均與理財通沒有任何聯(lián)動；公眾平臺、朋友圈等微信的核心資源，理財通則更幾乎沒利用起來。
理財通實際上只是個消費微信流量、為微信支付帶來一定交易額的貨幣基金選購平臺，沒成為微信生態(tài)的一部分。
無法獲得微信支持，原因很多，但理財通不被微信所“需要”才是關(guān)鍵，作為騰訊如今最強勢的產(chǎn)品，微信對自己平臺有最大的掌控力，不被需要的產(chǎn)品只能靠邊站。
理財通與余額寶產(chǎn)品差異越來越大
現(xiàn)在回頭看，雖然理財通與余額寶曾被視為兩大巨頭針鋒相對之作，但二者卻在產(chǎn)品后續(xù)演化上出現(xiàn)很大差異。
天弘基金被支付寶收購，余額寶成為自家骨肉，玩法也就越來越多了，不僅可以用來購物消費，還可以買其他理財，可以零元購手機，可以分期付款，可以先凍結(jié)后支付等等。更重要的是，將用戶資金由銀行轉(zhuǎn)移到云端的天弘基金，大大提升了支付寶的支付成功率，余額寶正在以基礎支付方式為支付寶提供更多金融業(yè)務做支撐，
反觀理財通，以平臺的思路建立，希望以微信入口做流量接入，提供多家多家金融機構(gòu)產(chǎn)品供用戶選擇，結(jié)果這種平臺方式反而造成了規(guī)模下降。細想背后原因，也不難理解，同樣是貨幣基金，4款產(chǎn)品之間的差異幾乎可以忽略不計，當市場利率呈下降趨勢時，不可能有任何一款能夠逆勢上漲，而此時又沒有其他增值服務，用戶自然沒有留下來的理由。
至于理財通方面曾透露的收益率更高的定期理財產(chǎn)品，看起來進展很慢，事到如今仍未見產(chǎn)品蹤影。
財付通與支付寶在集團中地位迥異
理財通如今的面臨的局面根本原因在于其背后的運營部門——騰訊財付通。與阿里小微金融一樣，財付通也在底層支撐著一個互聯(lián)網(wǎng)帝國，但二者地位卻大大不同。
微信可以單獨成立事業(yè)群，財付通卻是企業(yè)發(fā)展事業(yè)群（CDG）的一個下屬部門；騰訊最近在金融領域的最大動作——參股前海民營銀行，與財付通幾無關(guān)系；而在微信獨立為WXG時，更從財付通調(diào)走了大量優(yōu)秀員工，被強勢部門輕易抽血。
相對弱勢的地位導致財付通在玩法上受到很大禁錮，支付寶可以輕易收購天弘基金，而理財通只能成為金融合作伙伴的銷售渠道之一。
然而，想把貨幣基金做成生態(tài)一部分，能否掌控上游運營公司至關(guān)重要。有分析人士指出，理財通想與微信支付聯(lián)動實現(xiàn)快捷支付，需要基金公司墊資5%-20%，以800億規(guī)模計算就是40-160億，沒有資本紐帶連接和數(shù)據(jù)聯(lián)動的基金公司不愿意也無法拿出這些錢。
最后總結(jié)下：理財通和余額寶雖被認為是騰訊阿里間直接碰撞，但具體到業(yè)務上，其實是在騰訊內(nèi)部很弱勢的財付通，與阿里最核心的小微金融集團的對抗，這也導致產(chǎn)品在后續(xù)運營、資源獲取方面的差異，理財通的現(xiàn)狀實際在意料之中。如何實現(xiàn)突破，重新獲得用戶以及資金，是時候好好思考了。
