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余額寶破四，天時地利人全都不和
發(fā)布時間 : 2015-06-19 14:29:59 來源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
去年被稱作是理財神奇的余額寶，今年突然暴跌。最新的數(shù)字是7日年化收益率已經(jīng)跌破了4%，要知道去年這個數(shù)字可是7%啊!很多理財?shù)男“讉?，還指著余額寶的收益買早飯、買雜志、買彩票呢，現(xiàn)在即使存10萬塊錢，每天才有11塊。這個收益顯然很不解渴。
去年被稱作是理財神奇的余額寶，今年突然暴跌。最新的數(shù)字是7日年化收益率已經(jīng)跌破了4%，要知道去年這個數(shù)字可是7%啊!很多理財?shù)男“讉儯€指著余額寶的收益買早飯、買雜志、買彩票呢，現(xiàn)在即使存10萬塊錢，每天才有11塊。這個收益顯然很不解渴。
余額寶曾經(jīng)創(chuàng)造了一個又一個的奇跡，像什么用戶破兩億，規(guī)模超過6000億，把一個小破基金捧上了行業(yè)一哥的寶座，如今以余額寶為基礎(chǔ)的螞蟻金服，也準 備上市了，而余額寶卻越來越昨日黃花，逐漸凋謝，這多少讓人感到傷感。甚至還有人希望，余額寶是否還能重振雄風呢?但基本上已經(jīng)沒有可能!
余額寶是什么?本質(zhì)就是貨幣基金，只不過阿里把貨幣基金放進了支付寶，理論上在金融領(lǐng)域里沒有任何創(chuàng)新。這玩意基本就只能投資一些短債、趴在銀行間市場 吸口獻血而已，由于事發(fā)突然，并且規(guī)模極大，著實打了銀行們一個措手不及，聯(lián)手跟他玩命，展開了一場轟轟烈烈護食運動，最后通過告家長、穿小鞋等等一連串 的套路組合拳，才把余額寶整倒，其實，壓根就不是他們的功勞，而用一句非?？茖W(xué)的話來解釋那就是……趕上了!碰巧了。
余額寶的高光時刻 是錢荒的那兩個月，當時的拆借利率已經(jīng)超過了20%，由于央媽臨時玩了刀子，無論是國有銀行還是商業(yè)銀行，誰都沒有錢了，有錢也不借別人，所以一時間有錢 就是爺爺，誰有錢?余額寶啊!本來就是網(wǎng)上的閑錢組成的雇傭兵，沖進了銀行間市場，著實的擺了大家一道，收益率也是水漲船高，7日年化收益一度達到了 7%。但沒過幾個月，天時變了，經(jīng)濟就不行了，央行可能也覺得，這樣狼來了的游戲不能老玩，于是踏踏實實的開始給大家寬松，而銀行們呢，也是吃一塹長一 智，你央行坑了我一回，我就開始長記性了，所以大家或多或少的都留了個心眼，不敢再把手上的錢花的太緊了，一來二去市場的資金逐漸寬裕起來，如今隔夜拆借 利率也就1%左右，而這個數(shù)字年初的時候還是3%以上，對應(yīng)的余額寶收益率，應(yīng)該是4.5%左右。所以來看，這就是一個面粉和面包的故事，余額寶投資的是 這些幾乎無風險的債券和銀行間市場，而在經(jīng)濟下行的周期下，利率是整體寬松的，而且估計還要寬松很長時間，所以余額寶的投資收益也會越來越低。當浪潮退下 之后，你現(xiàn)在驚奇的發(fā)現(xiàn)，余額寶什么也沒穿，他就是一個徹頭徹尾的貨幣基金，而貨幣基金在經(jīng)濟逆周期，貨幣政策很寬松的時候，是沒什么收益的。誰兜里都有 錢，也沒什么好項目需要錢，國家還玩命給你兜里塞錢，這時候你說我有錢，你們誰要。別人一定對你嗤之以鼻，所以說錦上添花，別人看不起你，雪中送炭才能賺 大錢。
所謂天時變了，地利也已經(jīng)沒有了。余額寶當時出來，就因為這是互聯(lián)萬理財產(chǎn)品的先河，雖然沒什么創(chuàng)新，但仗著就他一個，也就這么 闖過來了，如今不一樣了，互聯(lián)網(wǎng)金融風起云涌，寶寶類的基金數(shù)不勝數(shù)，銀行在干、保險在干、京東在干、百度在干所有的大平臺，只要你能想到的，手里有點閑 錢的，幾乎全部沖到了這里面，而且中國人最擅長的就是一招，價格戰(zhàn)。為了吸引眼球，各村都有各村的高招，有的甚至賠錢干，高額補貼，干脆燒錢。策略就是送 錢、搶人、搶地盤。這些寶寶類的理財，全面開花，當然分食了余額寶的市場份額。另外，P2P來了，一下把固定收益類的項目做到了10%，讓余額寶一下變成 了過眼云煙。一些只看重收益率的客戶紛紛倒戈，當然在經(jīng)濟下行貨幣寬松的背景下，P2P的空間也在變小，而且風險越來越大。但人家就是忽悠了，有風投拿錢 在上面砸，你愛咋咋地。最重要的，股市還起來了，貨幣寬松刺激了資產(chǎn)價格上漲，股市漲起來之后，就更壞事了，一股股的財富效應(yīng)，讓權(quán)益類的項目，逐漸侵略 了進來，別說余額寶了，P2P都快頂不住了。
當然最重要的還是人和，余額寶已經(jīng)不在阿里的戰(zhàn)略重心上面了，已經(jīng)變成了一個要被自我顛覆 的產(chǎn)品，阿里的目光，已經(jīng)從余額寶這種低級別附加型的產(chǎn)品，轉(zhuǎn)向了供應(yīng)鏈金融，以及大的互聯(lián)網(wǎng)金融方向?？梢哉f余額寶的使命就是推動支付寶錢包，以及將支 付寶的PC用戶向移動端轉(zhuǎn)化，讓更多的用戶，更多的資金留存在支付寶體系內(nèi)。而如今他推出的招財寶，則是瞄準了整個供應(yīng)鏈，第一讓小微商戶得到相應(yīng)的資金 支持，變成扶植性的貸款服務(wù)，第二讓購物用戶得到相應(yīng)的消費金融貸款，給消費行為加入杠桿，刺激交易。第三謀求更大規(guī)模的資金沉淀，形成金融的閉環(huán)。為他 之后的，類銀行業(yè)務(wù)，信用業(yè)務(wù)打下一個良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、用戶基礎(chǔ)。換句話說，余額寶原來頂多算個中介，從用戶那拿錢，然后借給別人，賺個利息差，現(xiàn)在阿里 想的是，干脆把這些錢拿走自己用。壯大自己的力量。
所以綜合來看，天時、地利、人和已經(jīng)全部失去的余額寶，終將逐漸的退出歷史舞臺，退一萬步說，別人不來顛覆他，阿里自己也會自我升級。所以互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金這個時代，已經(jīng)一去不復(fù)返了。
