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淡馬錫看中煤炭電商 砸千萬美元投資
發(fā)布時間 : 2015-08-08 10:51:05 來源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
被定義為中國第一個開始探索市場化機(jī)制的大宗產(chǎn)品煤炭，在2013年底全面放開價格之后，又迎來一次被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是革命性的變化，這個傳統(tǒng)行業(yè)第一次吸引到了風(fēng)投的目光。
近日，淡馬錫集團(tuán)全資子公司祥峰投資控股有限公司（簡稱祥峰投資），看中了總部設(shè)在浙江杭州的煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈電商平臺找煤網(wǎng)。據(jù)了解，找煤網(wǎng)A輪獲得千萬美元融資，這是煤炭試水電商領(lǐng)域后迄今為止獲得的首個也是金額最大的風(fēng)投項目。
“中國傳統(tǒng)行業(yè)的IT化滲透率還很低，后市將迎來一個爆發(fā)的機(jī)會，此舉正是利用煤炭產(chǎn)能過剩的契機(jī)，在煤炭領(lǐng)域扶植出能創(chuàng)造巨大產(chǎn)業(yè)價值的互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺。”祥峰投資中國區(qū)總裁鄭俊聰向《華夏時報》記者表示。
行業(yè)之痛凸顯
煤老板賺錢，是外界對這一行業(yè)的普遍認(rèn)識。
但出身煤炭業(yè)世家、目前擔(dān)任找煤網(wǎng)CEO的崔聳告訴《華夏時報》記者，傳統(tǒng)的煤炭貿(mào)易鏈分好幾個環(huán)節(jié)，煤礦開采出煤后，要由貿(mào)易商采購，最后運(yùn)到港口，由終端的用煤企業(yè)進(jìn)行采購。這其中，大煤礦因為有固定的大電廠用戶，所以很強(qiáng)勢，往往掌握價格的主動權(quán)；中小煤礦因為少有固定的下游用戶，又無法擠進(jìn)用煤大戶的采購名單，很難有定價權(quán)。另一方面，大型煤炭貿(mào)易商，因為有量大的采購優(yōu)勢，能以較低價格拿到煤炭資源，然后再分銷，掌握利潤的大多數(shù)，擠壓上下游的利益分配。而中小散貿(mào)易商由于單體采購量小，一直在市場上沒有話語權(quán)，只能拿市場上的三四手煤炭，從而利潤微薄，難以為繼，不得不通過以次充好等手段獲取利潤。
“傳統(tǒng)模式下煤炭從貿(mào)易商一手的采購價，到最后下游企業(yè)的采購價，是不透明的，所以貿(mào)易商很賺錢。”崔聳說。
但在產(chǎn)能過剩的大環(huán)境下，傳統(tǒng)模式變得一籌莫展。就在7月底，有報道稱煤價已經(jīng)跌到10年來的最低點(diǎn)，中國煤炭工業(yè)協(xié)會專門召集神華等四大煤企開會，要求聯(lián)合帶頭穩(wěn)定煤價。
數(shù)據(jù)顯示，2015-2017年三年，國內(nèi)煤炭的總過剩量為9.1億噸，僅過剩的市場體量就超過3000億元人民幣，這還是把“淘汰落后產(chǎn)能”考慮在內(nèi)的結(jié)果。
在祥峰投資看來，由于產(chǎn)能過剩和一直以來的激烈競爭，煤炭主的定價權(quán)在產(chǎn)業(yè)鏈中相對薄弱，受市場波動性影響較大，而煤炭價格又是決定煤炭主生存利潤空間的核心指標(biāo)。煤炭價格不斷下滑，煤炭主的生存就愈發(fā)艱難。
有一些煤炭產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)告訴記者，從2012年或者更早的時候開始，煤炭相關(guān)的會議就開始談?wù)?ldquo;產(chǎn)能過剩，供需矛盾”之類的話題，但真正感覺到煤炭生意難做是近幾年的事情。
崔聳說：“這幾年煤炭貿(mào)易利潤在不斷壓縮，大型煤礦、煤炭貿(mào)易公司開始由北方港口轉(zhuǎn)戰(zhàn)南方港口，搶占南方港的煤炭市場和終端用戶。在激烈競爭背后，煤炭行業(yè)仍存在貨源信息不對等、交易中間環(huán)節(jié)多、存在著欺詐和灰色收入、物流過程不確定、質(zhì)檢誤差標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、支付不安全且融資困難等問題。”
電商或淘汰半數(shù)貿(mào)易商
在風(fēng)投眼里，危機(jī)卻是良機(jī)的開始，而且是能改變行業(yè)生態(tài)、獲得巨大收益的變革。
鄭俊聰告訴《華夏時報》記者，鋼鐵業(yè)是2011年開始產(chǎn)能過剩的，但那時出現(xiàn)了一家叫找鋼網(wǎng)的電商平臺，現(xiàn)在市值已高達(dá)10多億美元，參與戰(zhàn)略投資的風(fēng)投無疑是成功的。
“和鋼鐵業(yè)相比，煤炭有其獨(dú)特性。產(chǎn)煤地主要集中在內(nèi)蒙古、陜西、山西，用煤地主要在東南沿海，煤炭是全國性市場；存貨周轉(zhuǎn)率要比鋼鐵大得多；17%的毛利率大于鋼鐵的8%；煤炭行業(yè)的債券體量也比鋼鐵大。”鄭俊聰說。
目前，煤炭價格已經(jīng)放開，煤炭貿(mào)易商資質(zhì)的要求也放開了，通過互聯(lián)網(wǎng)，煤炭價格可以直接做到透明，解決比價、性價比的需求。而信息整合能幫助煤炭主解決銷路問題，“以前一個煤炭主的客戶可能就是穩(wěn)定的那幾個，然后由貿(mào)易商一級一級往下銷，但現(xiàn)在全國的次終端、終端都有可能直接去采購你的貨。”鄭俊聰說。
此外，煤炭的流通成本長期占據(jù)終端銷售價格的40%以上，這其中包括渠道層級的原因，也包括流通環(huán)節(jié)的各種隱形費(fèi)用。一旦通過網(wǎng)絡(luò)透明化后，就可以選擇性價比最高的物流，等于是把成本降了下來。
“煤炭是個壁壘特別大的行業(yè)。”崔聳說，煤老板大多文化程度低，只知道按照老的模式來做，而因為曾經(jīng)煤炭的暴利，二代過慣了花錢大手大腳的日子，沒有動力接班，而煤礦是產(chǎn)出前就已經(jīng)把該投的錢全部扔了進(jìn)去，煤老板舍不得賤價轉(zhuǎn)賣或者關(guān)掉。在這個時候，如果電商能夠激活煤炭行業(yè)，降低成本還能賺錢，對煤企的震撼力是巨大的，等于是打開了一扇新世界的門。
按照崔聳的設(shè)想，還打算發(fā)展物流、煤企融資、保險、倉儲等衍生服務(wù)，做成煤炭行業(yè)的阿里巴巴和淘寶。“我不產(chǎn)煤，也不采購煤，只提供一個上下游直接對話的平臺。阿里、淘寶開創(chuàng)之初，又有誰預(yù)見到會成功，會成為業(yè)界的航空母艦?zāi)兀?rdquo;
煤炭試水電商的模式，也吸引到了中國煤炭工業(yè)協(xié)會等行業(yè)性組織以及神華、華能等行業(yè)企業(yè)的關(guān)注。有煤企表示，煤價透明且上下游能直接對接，這點(diǎn)很有殺傷力，特別是貿(mào)易商將至少淘汰一半，繼而可能對整個煤炭產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生影響。但行業(yè)協(xié)會等對此未予以置評。
除祥峰投資外，源碼資本和BAT創(chuàng)始人在pre-A輪融資也聯(lián)合投資了3000萬元人民幣，可見資本市場對煤炭電商的看好。
