發(fā)布時(shí)間 : 2014-03-26 09:23:32 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
根據(jù)湯森路透的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,為了能從阿里巴巴IPO過(guò)程中分一杯羹,各大投行在過(guò)去一年里犧牲其他業(yè)務(wù)客戶的合計(jì)損失預(yù)計(jì)達(dá)到1億美元。阿里巴巴此次IPO募資可能超過(guò)150億美元,甚至可能超過(guò)兩年前Facebook的160億美元。
據(jù)消息人士透露,各大投行之所以犧牲其他業(yè)務(wù)客戶,是因?yàn)椴幌虢o阿里巴巴的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在收購(gòu)目標(biāo)提供服務(wù)。因?yàn)榇伺e可能會(huì)惹怒這家電子商務(wù)巨頭,甚至面臨失去阿里巴巴IPO承銷商的資格。
阿里巴巴IPO正值中國(guó)科技板塊新一輪交易的興起,這讓各大投行在承接科技產(chǎn)業(yè)其他客戶的服務(wù)時(shí)感到有些棘手。在如今大熱的全球科技產(chǎn)業(yè),各家公司都對(duì)聘請(qǐng)IPO承銷商非常敏感,生怕IPO相關(guān)機(jī)密信息被泄露給其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
這些公司的另一大擔(dān)憂是,正在承接科技公司IPO的投行不可能全身心地投入到前者競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的交易上。據(jù)上述消息人士透露,在過(guò)去一年里,主營(yíng)科技市場(chǎng)IPO的各大投行隨時(shí)等待著阿里巴巴IPO的承銷機(jī)會(huì),他們甚至對(duì)阿里巴巴的同行們敬而遠(yuǎn)之,就是希望能夠在阿里巴巴的IPO中為自己贏得一席之地。
阿里巴巴在3月16日宣布,該公司將赴美進(jìn)行IPO,而其上市承銷費(fèi)用估計(jì)可達(dá)3億美元。本周二,阿里巴巴將在香港舉行赴美上市的首次準(zhǔn)備會(huì)議,將與負(fù)責(zé)安排上市的六家主要投行、律師及其他協(xié)助這宗IPO的專業(yè)人士會(huì)談。這六家投行為:花旗、瑞信、德銀、高盛、摩根大通和摩根士丹利。
據(jù)消息人士透露,這六家投行都是阿里巴巴現(xiàn)有IPO團(tuán)隊(duì)的成員,這讓他們?cè)讷@得承銷權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)中處于非常有利的地位。而3億美元的預(yù)計(jì)IPO承銷費(fèi)用也將讓阿里巴巴成為近十年來(lái)對(duì)全球投行最為慷慨的中國(guó)上市公司。
金融服務(wù)機(jī)構(gòu)卓亞資本的首席中國(guó)顧問(wèn)羅納德·萬(wàn)(Ronald Wan)指出:“由于阿里巴巴IPO是一筆非常大的交易,因此投行們都非常關(guān)注,對(duì)承銷權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈。對(duì)于阿里巴巴來(lái)說(shuō),任何一家承銷商如果不是朋友、就是敵人,界線劃分得非常明顯。”
阿里巴巴駐香港的一位女新聞發(fā)言人拒絕對(duì)此事發(fā)表任何評(píng)論。上述六家投行也均未就此事發(fā)表任何置評(píng)。由于未得到向媒體透露的權(quán)利,消息源也不愿具名。
主動(dòng)劃清界線
最近,阿里巴巴主動(dòng)競(jìng)購(gòu)高德地圖的交易讓各大投行開始與阿里巴巴的同行們主動(dòng)劃清界線。此前,阿里巴巴持有高德地圖28%的股份,上個(gè)月該公司主動(dòng)競(jìng)購(gòu)高德地圖的剩余股份,并對(duì)后者估值達(dá)到16億美元。
據(jù)消息人士透露,當(dāng)高德地圖向投行咨詢?nèi)绾芜M(jìn)行防御時(shí),部分投行拒絕了這項(xiàng)咨詢服務(wù),從而避免自身與阿里巴巴發(fā)生潛在沖突。最后,高德地圖的獨(dú)立委員會(huì)聘請(qǐng)Lazard作為該公司的金融顧問(wèn)公司。高德地圖拒絕對(duì)本文發(fā)表任何評(píng)論。
銀行通常歡迎為企業(yè)提供防御策略。對(duì)于并購(gòu)部門來(lái)說(shuō)這是美差,可以拿到總交易近2%的費(fèi)用。
與此類似,當(dāng)騰訊與京東宣布結(jié)盟時(shí),所有六家為阿里巴巴服務(wù)的銀行也都不在其中。騰訊由巴克萊提供顧問(wèn)服務(wù),美國(guó)銀行則是京東的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
阿里巴巴曾在上周宣布,斥資8億美元收購(gòu)香港上市媒體公司文化中國(guó)傳播集團(tuán)有限公司控股權(quán)。在這筆交易中,主流投行同樣沒有與后者簽訂過(guò)任何服務(wù)協(xié)議。當(dāng)時(shí)高盛為阿里巴巴提供咨詢服務(wù),而為文化中國(guó)傳播集團(tuán)提供金融咨詢服務(wù)的卻是名不見經(jīng)傳的香港投資銀行瑞東金融市場(chǎng)有限公司(Reorient Financial Markets Ltd.)。
卓亞資本羅納德·萬(wàn)表示:“從中可以看出,各大投行已經(jīng)計(jì)算出阿里巴巴IPO的巨大價(jià)值。因此,他們會(huì)盡力避免做出惹怒阿里巴巴或其管理層的任何事情。”