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2015中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的五大期待
發(fā)布時(shí)間 : 2015-01-08 11:03:37 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，剛剛過(guò)去的2014年可謂是發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)并行的一年。
一方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2014年獲得了蓬勃發(fā)展，根據(jù)網(wǎng)貸之家最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)1575家，僅去年一年新成立平臺(tái)數(shù)量就超過(guò)900家，累計(jì)成交量高達(dá)2528億元。
另一方面，2014年P(guān)2P行業(yè)也爆發(fā)出了大量的問(wèn)題。全年問(wèn)題平臺(tái)高達(dá)275家，數(shù)量是2013年的3.6倍。一些平臺(tái)上線沒(méi)多久就卷款“跑路”，即使一些規(guī)模較大的成熟平臺(tái)也出現(xiàn)了億元規(guī)模的壞賬，給整個(gè)行業(yè)蒙上了一層陰影。新興行業(yè)的飛速發(fā)展不可避免的暴露了當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的諸多弊端。
有人跑步“入場(chǎng)”，也有人拔腿“跑路”，P2P行業(yè)正在面臨前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。展望市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)升級(jí)的2015年，我們期待過(guò)往遺留的問(wèn)題可以得到解決，整個(gè)行業(yè)朝著良性發(fā)展之路闊步前行。
期待一：明確游戲規(guī)則，監(jiān)管盡快落地
2014年4月，P2P受到監(jiān)管層的高度關(guān)注，正式確定由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管。隨后銀監(jiān)會(huì)提出四條監(jiān)管紅線，即明確平臺(tái)的中介性質(zhì)；明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；不得搞資金池；不得非法吸收公眾存款。同年9月，銀監(jiān)會(huì)又進(jìn)一步明確P2P監(jiān)管的十大原則，在上述紅線的基礎(chǔ)上，新增了“落實(shí)實(shí)名制”、“設(shè)立行業(yè)門檻”、“資金由第三方托管”、“不承諾本息、不自保自融”、“開(kāi)展外部審計(jì)”和“堅(jiān)持小額化、支持個(gè)人和小微企業(yè)”六項(xiàng)要求。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍此前對(duì)外透露的消息稱，P2P監(jiān)管將在2014年末或今年年初落地。遺憾的是，盡管經(jīng)過(guò)了“千呼萬(wàn)喚”，監(jiān)管細(xì)則仍然沒(méi)能在去年出臺(tái)。2014年頻發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件令投資者和很多正規(guī)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)十分痛心，大家都呼吁監(jiān)管細(xì)則可以早日落實(shí)，將“劣質(zhì)平臺(tái)”從行業(yè)內(nèi)驅(qū)逐出去。
期待二：逐步實(shí)現(xiàn)“去擔(dān)保化”
2014年，P2P擔(dān)保模式的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，業(yè)內(nèi)有很多平臺(tái)由于不具備兌付的能力而跑路。平臺(tái)兜底雖然可以保護(hù)投資者眼前的利益，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，是非常不利于行業(yè)走向成熟，不利于增加投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的。但以目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，采取“一刀切”的方式“去擔(dān)保”又恐怕難以實(shí)行，投資者會(huì)十分抵觸，對(duì)平臺(tái)殺傷力巨大?？上驳氖?，目前已有保險(xiǎn)公司與P2P合作推出產(chǎn)品，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)接，使擔(dān)保方和投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了一定程度上的“去擔(dān)?；?rdquo;。
以我國(guó)現(xiàn)有的出口信用保險(xiǎn)為例，保險(xiǎn)公司為了減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，投保人在對(duì)方違約時(shí)自己也要承擔(dān)10%的損失，保險(xiǎn)公司承擔(dān)90%的損失，這是為了避免逆向選擇問(wèn)題。試想，如果保險(xiǎn)條款約定借款項(xiàng)目逾期，保險(xiǎn)公司賠付90%本金，投資者自行承擔(dān)10%的本金損失，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)將更加慎重和理智，這或許可以成為“去擔(dān)保”大趨勢(shì)下的一種迂回策略。待投資者能較為理性的承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，“去擔(dān)保”或?qū)⒄嬲靡詫?shí)現(xiàn)。
期待三：銀行級(jí)別資金托管普及
近年來(lái)，在P2P平臺(tái)數(shù)量猛增時(shí)，跑路事件也頻頻發(fā)生，其中多數(shù)平臺(tái)為資金池模式。為杜絕此類現(xiàn)象的發(fā)生，監(jiān)管層曾表示，應(yīng)讓P2P機(jī)構(gòu)回歸其信息中介本質(zhì)，并對(duì)其資金進(jìn)行第三方托管，而且不能以存款代替托管，并且鼓勵(lì)銀行來(lái)做平臺(tái)的資金托管。
然而以目前的情況來(lái)看，銀行對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資金托管業(yè)務(wù)非常慎重，究其原因一是沒(méi)有得到明確的法規(guī)支持，二是對(duì)用銀行的信譽(yù)給P2P平臺(tái)背書(shū)有所顧忌。目前已經(jīng)和銀行達(dá)成資金托管的平臺(tái)，多是國(guó)開(kāi)金融旗下的開(kāi)鑫貸、包商銀行的小馬BANK等“銀行系”P2P。我們預(yù)計(jì)，當(dāng)監(jiān)管層對(duì)P2P的指導(dǎo)意見(jiàn)和其他監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，銀行級(jí)別的資金托管就比較普遍了。
期待四：央行征信數(shù)據(jù)接入
在P2P的發(fā)展過(guò)程中，由于我國(guó)征信體系不完善，個(gè)人信用數(shù)據(jù)不開(kāi)放，信用信息分散和相互屏蔽所呈現(xiàn)的“信息孤島”，已成為制約P2P健康發(fā)展的一大軟肋。
征信系統(tǒng)的不健全、不開(kāi)放直接制約了P2P網(wǎng)貸的信用評(píng)估、貸款定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率，增加了交易成本。并且由于P2P平臺(tái)尚未接入央行征信，行業(yè)數(shù)據(jù)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)共享，因此無(wú)法了解借款人是否存在多重負(fù)債的狀況，增加了P2P平臺(tái)的反欺詐和控制信用風(fēng)險(xiǎn)的成本。我們假設(shè)，如果全國(guó)的P2P平臺(tái)能聯(lián)網(wǎng)，個(gè)人在不同平臺(tái)之間‘拆東墻補(bǔ)西墻’套利或詐騙的現(xiàn)象也會(huì)減少。
風(fēng)險(xiǎn)控制能力決定著網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，未來(lái)P2P平臺(tái)的風(fēng)控核心在于建立數(shù)據(jù)化風(fēng)控模型，利用大數(shù)據(jù)分析來(lái)判斷個(gè)人或企業(yè)的還款能力。金融機(jī)構(gòu)的征信數(shù)據(jù)主要集中在央行，民間征信機(jī)構(gòu)可以作為央行征信系統(tǒng)的有益和必要補(bǔ)充。例阿里小貸、宜信宜人貸等平臺(tái)創(chuàng)立的大數(shù)據(jù)征信模式是比較典型的代表。1月5日，央行剛剛印發(fā)了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等八家就夠做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的重大利好消息。我們盼望P2P行業(yè)的征信難題，隨著社會(huì)信用體系的建立，央行征信系統(tǒng)的逐步開(kāi)放，得到有效解決。
期待五：投資者更加成熟
2014年，P2P網(wǎng)貸處于飛速發(fā)展時(shí)期，投資者在嘗到了高收益“甜頭”的同時(shí)，經(jīng)歷了平臺(tái)詐騙、跑路、倒閉等等惡性事件。業(yè)內(nèi)同行遭遇逾期、壞賬、踩雷的消息，也引起了軒然大波，投資者包括整個(gè)市場(chǎng)被迫經(jīng)受了一輪風(fēng)險(xiǎn)教育。
2015年，我們期待投資者在了解一定的投資原則的基礎(chǔ)上，能夠由盲目逐利，持續(xù)向正確認(rèn)識(shí)利率下調(diào)、關(guān)注平臺(tái)整體實(shí)力、注重平臺(tái)風(fēng)控手段等理性回歸。作為P2P從業(yè)者，理財(cái)范也將持久的、不遺余力的做好投資者教育和投資者保護(hù)，共同呵護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
