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央行暫停虛擬信用卡：動了銀聯(lián)奶酪？或只是技術(shù)性叫停？
發(fā)布時(shí)間 : 2014-03-15 10:34:44 來源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
2014年3月14日上午“央行下發(fā)緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務(wù)。”的消息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播。
隨后央行支付結(jié)算司司長周金黃已經(jīng)對此消息進(jìn)行了確認(rèn)，稱央行確實(shí)發(fā)文緊急暫停支付寶騰訊虛擬信用卡業(yè)務(wù)。中信銀行午后臨時(shí)停牌，兩市的二維碼支付概念股也出現(xiàn)劇烈波動。
針對央行緊急叫停虛擬銀行信用卡事件，不少機(jī)構(gòu)發(fā)布了自己的看法：
申銀萬國：將對傳統(tǒng)零售轉(zhuǎn)型形成沖擊
1、傳統(tǒng)線下支付業(yè)務(wù)70%、20%歸收單機(jī)構(gòu)、10%歸支付結(jié)算公司，支付寶線下條碼將對20%份額的收單機(jī)構(gòu)形成直接沖擊，央行擬暫定屬風(fēng)險(xiǎn)防范。
2、支付寶線下條碼屬于殺雞儆猴，微信等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)擬推線下條碼業(yè)務(wù)也或?qū)⑹艿經(jīng)_擊。
3、對傳統(tǒng)零售O2O轉(zhuǎn)型形成差異化沖擊。此前，部分傳統(tǒng)零 售企業(yè)采取抱大腿的形式依附于微信、支付寶等公司推出的線下條碼支付業(yè)務(wù)，進(jìn)行所謂的O2O轉(zhuǎn)型，并不解決零售渠道鏈條效率低下的本質(zhì)問題，在形式主義受 到政策抑制的時(shí)候，完全傍大腿的O2O轉(zhuǎn)型將受到影響。而對自己進(jìn)行單品管理、開發(fā)電商平臺系統(tǒng)、擁有自己第三方支付功能的公司將成利好，有更大可能深入 推進(jìn)O2O轉(zhuǎn)型，例如中央商場（云中央）、友誼股份（百聯(lián)電商）、小商品城（義烏購）、歐亞集團(tuán)（歐亞E購）。
4、此事件表明中央對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策導(dǎo)向，行業(yè)發(fā)展邊界或?qū)⑹艿秸呒s束。
中金公司點(diǎn)評：動了銀聯(lián)奶酪
1、此消息屬實(shí)，但是暫停而非叫停。
2、關(guān)于二維碼支付，被暫停的不只是支付寶，所有第三方支付的介于線上和線下之間的支付方式（如騰訊的微POS等）都將受到影響，動了銀聯(lián)的奶酪是主因。央行的解釋是條碼（二維碼）應(yīng)用于支付領(lǐng)域有關(guān)技術(shù)、終端的安全標(biāo)準(zhǔn)不明確，相關(guān)支付指令驗(yàn)證方式的安全性尚存質(zhì)疑。但我們理解，在傳統(tǒng)的線下收單業(yè)務(wù)模式中，發(fā)卡行、收單行（主要是銀行、銀聯(lián)商務(wù)和第三方支付企業(yè)）、銀聯(lián)按照7：2：1的方式分成；而在線上收單模式中，刷卡手續(xù)費(fèi)僅有發(fā)卡行和收單行（主要是第三方支付企業(yè)），銀聯(lián)完全被架空。而二維碼等支付方式本質(zhì)上是用線上方式來做線下收單業(yè)務(wù)，銀聯(lián)的利益受到極大損害。
3、關(guān)于虛擬信用卡，定位監(jiān)管上確實(shí)存在模糊地帶，但動了銀聯(lián)的奶酪仍是主要原因。民生直銷銀行（借記卡，而非信用卡）不會受到影響。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信用卡有“三親”（在信貸或信用卡審批環(huán)節(jié)，對申請人進(jìn)行親訪、親簽、親核）的監(jiān)管要求，盡管中信銀行所醞釀的虛擬信用卡已經(jīng)采取包括調(diào)低信用卡額度、引入保險(xiǎn)公司等方式盡量降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格意義上講，在符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面還是有一定瑕疵。但我們認(rèn)為，虛擬信用卡將促進(jìn)支付寶和財(cái)付通O2O閉環(huán)的建設(shè)，推動線下支付向線上支付轉(zhuǎn)移，仍將損害到銀聯(lián)的利益，這或許是叫停的主要原因。民生直銷銀行是借記卡，而非信用卡，并且不涉及到銀聯(lián)的利益，不會受到影響。
4、不排除二維碼支付和虛擬信用卡后續(xù)被恢復(fù)的可能性。歷史上央行和銀聯(lián)對第三方支付有多次監(jiān)管，但第三方支付企業(yè)仍茁壯成長。我們認(rèn)為，在鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，在補(bǔ)充材料和進(jìn)行修正后，二維碼支付和虛擬信用卡仍有恢復(fù)的可能。
招商銀行金融分析師洪錦屏：不是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方向的逆轉(zhuǎn)
招商銀行金融分析師洪錦屏表示，這只是技術(shù)方面的修正，不是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方向的逆轉(zhuǎn)。
洪錦屏表示，支付寶和騰訊的虛擬信用卡被央行叫停，這只是技術(shù)方面的修正，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向是不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)的。因?yàn)閯倓偨Y(jié)束的兩會上，明確提出了“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，互聯(lián)網(wǎng)金融是重要的發(fā)展方向。
他認(rèn)為，作為資金的支付方式之一，風(fēng)控還不是特別的完善，例如騰訊的虛擬信用卡是無法與傳統(tǒng)的信用卡相比的，傳統(tǒng)信用卡對信用的核實(shí)，客戶資產(chǎn)的證明是相當(dāng)嚴(yán)格，有一套流程。如果全部搬到線上，不能按照原來的風(fēng)控體系，目前還不能完全確保安全性。
